在人民幣定存開放一個多月以來,業者預估台灣累積速度比香港快十倍,在銀行祭出多種優惠之下,也要小心別輕忽了投資地雷!!Eddie找了一篇最新一期的商周,裡面就有討論投資人民幣定存的注意事項,提供給想投資的朋友做參考!

*以上文章轉載自商業周刊2013.4第1323期*

      過去一個多月,幾乎每家銀行門口都掛紅布條,宣告自家的人民幣優惠方案,存人民幣也成了全民運動,自二月六日開辦人民幣存款以來,國內人民幣存款總額就達到人民幣一百三十億元(約合新台幣六百二十億元)

      相較之下,香港開放人民幣存款後,從二00四年至0九年,花了五年時間才累積到人民幣六百億元的資金規模,銀行業預估,國內人民幣存款半年內就可望達到人民幣六百億元,進度比香港快了十倍。

      人民幣業務開跑,不僅和香港竸爭,金融機構之間也掀起了吸收人民幣存款爭奪戰。

      在五十三家開辦人民幣存款業務的銀行之中,第一銀行以「限時三天、一年期利率二.三八%」的優惠專案,目前約有人民幣十七億元存款,成為人民幣吸金王,中信、永豐、富邦與元大等民營銀行則緊追在後。

      這五家銀行吸收到的人民幣存款,占國內整體外匯指定銀行(DBU)人民幣存款餘額近一半,能夠快速吸金的原因,就是牌告利率優於同業,同時祭出短期的高利專案。

       *小心買賣價差!扣除一%後無利可圖*

      雖然人民幣可望利息和升息兩頭賺,但民眾搶存人民幣之際,不可不知三大陷阱,包括利率扣除買賣價差和手續費等成本後是否有賺;人民幣升值空間有限,未來定存利率將大不如前;以及商品選擇不多等。

      當各家銀行祭出人民幣定存高利專案,讓許多民眾趨之若鶩,以為可以匯差、利差雙賺,但是,存人民幣除了可考慮利差、匯差之外,如果最後要換回台幣,還必須留意買賣價差,以免定存利息被吃掉。

      目前多數銀行的人民幣買賣價差約一%,除非手上有人民幣現鈔,否則,在新台幣、人民幣換匯的一來一往之間,定存利息就會被買賣價差吃掉一大半。如果未來人民幣不升反貶,或新台幣升值幅度高於人民幣,把人民幣換回新台幣時更加不划算。

      舉例來說,如果不考慮人民幣升貶值的匯差,一年期人民幣定存利率低於二.三八%,再扣除約一%的買賣價差,那麼,存人民幣的報酬率可能比新台幣定存(利率約一.三八%)還不如。

      況且去年,新台幣兌美元匯率升值幅度達四%,高於人民幣的一%,兩者差距為三個百分點,但目前人民幣定存利率普遍三%,一旦人民幣升值幅度低於新台幣,人民幣定存恐怕無利可圖。

      *小心利率拉回!優惠期一過,反不如新台幣*

      人民幣開辦之初,為了搶攻市場,各大銀行紛紛推出超值高利率,利率近三%,吸引不少民眾搶存,但農曆年以後,國內銀行的人民幣存款水位已超過一百億元,高利率專案也陸續結束,利率多半拉回一%至二%左右。

      不僅如此,短天期定存是這波人民幣搶錢大戰的主力戰場,農曆年前後,多數銀行針對三個月、較短期的定存,推出優惠利率方案,如元大達三.五%,但優惠利率的蜜月期只有三個月,換言之,三個月後,利率就會打回原形。

      以人民幣吸金王第一銀行來看,剛開始推出的一年期人民幣定存利率為二.三八%,短短三天內吸收了人民幣十一億元存款,但目前已降為一.八八%,只比新台幣定存利率多出0.五個百分點,如果扣除換匯的成本,反而不如新台幣定存。

      第一銀行總經理江金德指出,大型銀行在快速建立人民幣資金池之後,面臨人民幣資金去化管道有限,如果利率太高,光是自家客戶把新台幣轉成人民幣,增加的利 息成本就令人頭大。因此,投資人可選擇轉戰中小型銀行,因為部份中小型銀行如萬泰銀行、日盛銀行等,人民幣優惠定存方案才剛展開,利率較佳。

      *小心商品單一!替換性低,被迫接受微利*

      目前國內人民幣商品的選擇不多,只有投資型保單、少數結構型商品,連寶島債(企業在台發行的人民幣債卷)也還未開放讓一般投資人購買。

      永豐銀行商品行銷部副理李育泰指出,一旦三個月高利定存方案結束後,投資人難以找到報酬率不錯的人民幣商品,可能被迫接受較低的人民幣定存利率,只有微利的報酬率。

      元大銀行資深副總吳鴻麟表示,市面上的人民幣保單,幾乎都是投資型保單,由於具有投資風險,對保守型投資人的吸引人不大。未來,保險業者推出採固定利率的傳統型保單,預定利率高於新台幣保單,買氣才會更旺盛。

      而且,這些人民幣保單,全都連結到在香港掛牌的人民幣計價指數股票型基金(ETF),績效受制於大陸A股的表現,富邦人壽財務精算處執行副總董采苓表示,大陸股市近期較為震盪,加上過去表現欠佳,讓許多民眾有點害怕,影響了購買意願。

     同樣的,投信準備推出多檔人民幣計價黃金,但仍在送審過程,可能要四月才能面世。

      雖然國內掀起一波人民幣投資風潮,但目前國內很難找到超過三%報酬率的商品,再扣除換匯成本,人民幣投資收益相當有限,除非是長期性的投資,期待人民幣升值,否則,短期內人民幣只有「微利」可圖。

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